Swap – definicja
Swap to umowa między dwoma podmiotami, dotycząca wymiany przyszłych strumieni płatności, które są postrzegane jako równoważne w momencie transakcji. W ramach takiej umowy ustalane są zasady oraz terminy rozliczenia płatności. Swapy mogą obejmować na przykład zamianę płatności naliczanych według oprocentowania zmiennego na płatności według oprocentowania stałego, co nazywa się swapem stopy procentowej.
Podział swapów finansowych
Swapy można klasyfikować według różnych kryteriów. Poniżej przedstawiamy podział na podstawowe generacje:
- Swapy pierwszej generacji:
- swap walutowy (FX swap)
- swap stopy procentowej (IRS)
- swap walutowo-procentowy (CIRS)
- Swapy drugiej generacji: To transakcje będące modyfikacją klasycznych swapów lub innych instrumentów finansowych. Nie ma formalnych ograniczeń w ich konstrukcji, przez co powstaje wiele nowych rodzajów kontraktów. Przykłady swapów drugiej generacji to:
- swap amortyzowany
- swap zaliczkowy
- swap o zmiennej kwocie kontraktu
- swap opóźniony
- swap prolongowany
- callable swap
- puttable swap
- capped swap
- floored swap
- swap zero-kuponowy
- opcja swapowa (swapcja)
- swap aktywów
- swap towarowy
- swap na zwłokę w spłacie kredytu
- swap całkowitego dochodu
- swapy katastroficzne
Kategorie i zastosowanie
Swapy są ważnym narzędziem w zarządzaniu ryzykiem i finansami, stanowiąc instrumenty pochodne, które pomagają w hedgingu oraz optymalizacji płynności finansowej.
